에버다임, 간단 기업분석.

먼저 멀티플 체크

대부분의 지표들이 매우 양호하다.

배당도 많은 것은 아니지만, 배당이 있다는 점에 의미가 있다.

ROE가 2014년과 2015년 감소추세에서 다시 두자리숫자로 회복되었다.

10년간의 월봉차트

10년동안 두자리숫자의 성장을 기록했는데,, 주가는 그다지...

순현금이 마이너스인 기업이다.

자산의 구조를 보면..

대부분의 자산이 매출채권과 재고자산으로 구성되어 있다.

재고를 저렇게 많이 쌓아두는 이유가 있는지??

공장에 제품을 생산해두고 팔리지 않는 건가??

이익잉여금추이

최근 2년동안 당좌자산이 급격히 줄어들었다.

이익잉여금은 줄어드는데,, 당좌자산이 줄어든다는 것은..

재고자산이 최근 2년동안 크게 늘어났다는 사실을 의미하는 것 같다.

다행히 부채비율은 내려가고, 유동비율은 올라가고 있다.

차입금비중도 내려가고 있다.

10년간의 매출액추이다.

매출액은 꾸준히 늘어나고 있고, 영업이익은 매출액이 늘어나는 것 이상으로 늘어나고 있다.

분기매출액으로 보면 이렇게 나오는데..

3분기실적이 그다지 좋지 못했다. 매출액도 전년대비 줄어들었고, 

영업이익도 2분기에 비해 큰 폭으로 감소하였다.

영업이익이 큰 폭으로 감소한 이유는 

매출액의 감소때문으로 보인다.

고정비의 비중이 얼마나 되는 기업인지 알아볼 필요가 있겠다.

제조업종중에서 원재료비비중이 그다지 높은 편은 아니다.

고정비비중이 높은 편이니, 매출액이 줄면 당연히 영업이익률은 더 크게 악화된다.

에버다임은 매출액이 얼마나 늘어날지가 관건이다.

분기별 현금흐름표를 보면 이렇게 나온다.

영업활동현금흐름중에서 자산및 부채의 변동으로 인한 현금흐름 유출이 큰 폭의 마이너스를 보이고 있다.

실탄을 재고자산의 비축에 사용하고 있는 것으로 판단된다.

운전자본의 추이를 보면 

매출채권은 줄어들고 있으나, 재고자산은 계속해서 증가하고 있다.

더욱 큰 폭의 매출액증가를 예상한 포석으로 생각하면 될까??

재고자산의 내역을 한번 뒤져보았다.

재고자산중에서 원재료가 큰 폭으로 증가하였다.

잉여현금은 쌓이고 있는 중이지만, 순현금이 마이너스인 기업이다.

자금이 후달리는데도, 원재료의 비중을 늘리고 있다.

아쉽게도 원재료가 무엇인지는 구체적으로 나와 있지 않다.